Julio 8th, 2008 Editor
Muchos inversores han notado que la crísis se comportó de manera diferente con sectores diferentes de la economía de los EEUU. El sector tecnológico desde Octubre 2007 a Marzo 2008 perdió aproximadamente un 16%, mientras que el sector de consumo (Consumer Staples: bebidas, tabaco, supermercados y productos de higiene personal) ganó un 1%
Cabe mencionar que el sector tecnológico en los tres años anteriores a la crísis se desempeñó mejor que el Consumer Staples pero el Consumer Staples presentó también ganancias significativas con mejor nivel de protección de portfolio y menor volatilidad.
Esa es justamente la cuestión: hay inversores que prefieren ganar un poco menos con tal de perder menos en una crísis.
Ahora bien, cómo hace un inversor pequeño para orientar su portfolio en un sector del mercado?
Puede averiguar cuáles son las empresas más significativas de cada sector e invertir proporcionalmente. De esta forma tendrá que investigar bastante y tendrá costos altos de comisiones. Otra opción, más interesante para el pequeño inversor son los ETF de sectores.
La firma SPDR ofrece fondos que cotizan y se comercializan como acciones (ETF) en los sectores más significativos de la economía tales como:
Salud XLV
Finanzas XLF
Utilities XLU
Energía XLE
Tecnología XLK
Consumer Discretionary XLY
Consumer Staples XLP
Materials XLB
Industrial XLI
Consumer Staples, Energy Sector y Materials Select Sector son opciones interesantes para evitar alta volatilidad.
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Junio 30th, 2008 Editor
En esta ocasión me voy a ocupar de la firma Nvidia.
Nvidia es una empresa que se dedica a tecnologías de Visual Computing. Mayormente fabrican placas de video para Notebooks y PC con una excelente performance y con un gran valor agregado.
En los tiempos de reinado del DOS, no era muy importante tener una placa de video de buena calidad, después de todo, los programas se ejecutaban con gráficos muy modestos, no existía el DVD y se interactuaba con el sistema operativo con comandos de texto.
Hoy en día la necesidad de una buena placa de video es imperiosa. Por algo el nuevo sistema operativo de Microsoft se llama Vista. Desde la interface con el sistema operativo - modo gráfico Aero -, la visualización de películas y de HDTV, el empleo de juegos multiusuario, la edición de fotos y video, la utilización de herramientas de negocios basadas en gráficos, la utilización de herramientas médicas y otras específicas de cada profesión, también basadas en gráficos.
Claro que el mundo de las placas de video no es sencillo. Además de proveer hardware de calidad a bajo costo, es necesario investigar y desarrollar una plataforma que permita a terceras partes incluir software de calidad.
Nvidia tiene dos grandes logros en su haber:
1. Invención del GPU: un procesador de parallel computing que traduce programas e instrucciones en imágenes asombrosas. Algunos de los GPUs de Nvidia son extremadamente complejos y avanzados, al punto de poseer hasta 128 cores y casi un billon de transistores.
2. Invención de CUDA: una tecnología propietaria para tareas de procesamiento paralelo. Esto permite por ejemplo editar un video mientras el usuario usa un videojuego sin experimentar ninguna demora o bien convertir una película a formato de iPod en minutos en lugar de horas
Todo esto en cuanto a sus tecnologías pero qué hay de sus números?
La acción de la empresa con ticker NVDA ha sufrido los embates de la última crísis en la bolsa de EEUU. Para algunos, esto es un turn off, es decir que no se sienten incitados a comprar NVDA. Para otros, o sea para esos inversores que ven una oportunidad en cada crísis, NVDA es una mina de oro en espera. Es decir, una empresa sólida, innovadora, con altas capacidades de crecimiento a precio de liquidación.
NVDA cotiza a $19, su punto más bajo en un año. Llegó a estar a $40 y los motivos de la baja no se deben a traspies significativos en su management o a diferencias irreconciliables que le impidan crecer a futuro.
Posee una capitalización de casi 11 millones de dólares, un P/E de 13.90, 842 millones de net income, ROE de 33.38%, free cash flow de 934 millones de dólares y algo muy importante: no posee ninguna deuda.
En vistas a lo expuesto, es un momento interesante para invertir en Nvda a precios de liquidación.
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Junio 22nd, 2008 Editor
Muchos inversores están obsesionados con los métodos para anticiparse al timing de mercados. Esto quiere decir que en lugar de buscar buenas empresas para invertir en ellas, estudian gráficos, estadísticas y reportes complejos con movimientos de oferta y demanda a fin de intentar predecir el comportamiento futuro de los mercados.
Si los métodos funcionan, sería bastante sencillo hacerse millonario al corto plazo. Bastaría con poseer un portfolio basado en Standard and Poors 500. Dependiendo del momento del mercado, el portfolio tendría un call - comprado antes de la de subida de los mercados - o un put - comprado antes del momento de caída del mercados - sobre SPY. Con el poder de leverage que poseen las opciones sería relativamente sencillo transformar $5000 en $50000
Ahora bien, una de las máximas de Warren dice que “No tenemos, tuvimos ni tendremos ninguna opinión sobre el estado futuro de los mercados” Esto quiere decir que para Warren no importa en absoluto el timing especulativo de los mercados. El siempre está buscando buenas empresas, con perspectivas de crecimiento. Si los mercados están deprimidos - lo cual es un dato observable y presente - es posible que algunas acciones se encuentren en liquidación y mejor aún.
Si esto no es suficiente para disuadirlo y aún desea probar anticiparse al timing de los mercados, el consejo es que busque una fuente sólida de información. El sitio ivolatility posee un newsletter gratuito. Los suscriptores reciben un email semanal que trata de anticipar el estado de S&P500, Nasdaq, el oro y el dolar para la semana entrante en base a indicadores de volatilidad. Aconsejan asimismo estrategias de opciones avanzadas para aprovechar la información.
Además de buscar una fuente sólida trate de hacer lo siguiente
1. Pruebe por un período de un mes sobre un simulador en lugar de hacerlo sobre su cuenta broker y utilice montos reales que podría utilizar luego sobre su cuenta broker
2. Aún cuando le vaya bien en algunas transacciones, modere sus deseos de liquidar el portfolio y transferir fondos a la estrategia especulativa de anticipar el timing de los mercados. De la misma forma en que se gana dinero rápido se pierde dinero rápido. Un pequeño error de cálculo, una noticia no esperada, puede transformar cualquier contrato call o put en centavos.
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Junio 6th, 2008 Editor
Muchos lectores del Lobo De La Bolsa mostraron interés por el artículo de inversión mecánica y por el capítulo sobre el mismo tema incluido en el libro.
No es difícil imaginar los motivos. Después de todo, buscar acciones, leer sus datos, estudiar sus gráficos, determinar ventajas y desventajas de la industria es una una tarea que lleva tiempo, es árdua y a veces hasta tediosa. Entonces qué mejor que alguien o algo que nos diga qué hacer y si ese algo o alguien es una supercomputadora con una performance comprobable y unas estadísticas que postulan ganancias en 2 de cada 3 señales, mejor aún.
La supercomputadora funciona en la siguiente dirección http://www.gstock.com Posee un servicio gratuito y uno pago. El servicio pago, llamado Premium, cuesta u$30/mes y permite recibir notificaciones por email sobre las señales de compra y venta. Esto es desde luego conveniente salvo que el inversor se mantenga conectado al sitio de GStock permanentemente.
Pero claro, cómo funciona exactamente el servicio. Es decir, cómo determinan las señales de compra y venta? GStock informa que la supercomputadora está formada por una red de máquinas ofrecidas por voluntarios. Cada máquina ejecuta algoritmos que analizan la oferta y demanda de cada acción analizada para generar señales de compra y venta basadas en el corto plazo.
GStock se diferencia de otros sitios de recomendaciones de inversión, por la simplicidad de uso. Es decir, que encapsulan el método que los lleva a generar las señales y solo informan al inversor: Compre, Venda o No tenemos recomendación al respecto. Esto puede ser interesante para algunos, especialmente para los que recién empiezan.
Para generar dinero con este servicio es necesario:
1. Elegir un portfolio de 10 a 20 acciones
2. Comprar dentro de los 4 dias de la recomendación de compra
3. Vender dentro de los 90 días de la recomendación de venta
Una buena forma de probar el servicio es suscribirse a la sección gratuita, colocar las inversiones en un simulador y testear las ganancias por 60 días.
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Junio 5th, 2008 Editor
La inversión mecánica parte de una base: el inversor se equivoca debido a errores emocionales. Para evitar esto, la idea es utilizar una fórmula para tomar las decisiones de inversión, sin intervención humana en el procedimiento.
Una fórmula conocida de inversión mecánica es la Magic Formula desarrollada por Joel Greenblatt, que apunta a retornos del 30% anuales.
Existe un libro que la explica en detalle y un sitio web con un servicio de suscripción para conseguir las recomendaciones automáticamente. Esta fórmula se basa en seleccionar acciones con un P/E bajo en combinación con otras variables. El inversor debe dividir en partes iguales entre las recomendaciones enviadas y esperar la mágia, es decir el aumento de precio.
El sitio web es http://www.magicformulainvesting.com/
Otras fórmulas interesantes son
1. Dogs of the Dow, la estrategia más famosa. Consiste en listar treinta acciones del indice Dow Jones con mayor dividend yield, comprar las diez primeras. Mantener por un año, rebalancear. Apunta a un 14% de retorno anual. Los especialistas dicen que ya ha dejado de funcionar como debería.
2. Robot Stocks, basada en empresas de poca o media capitalización. Realiza filtrados sucesivos considerando p/e bajos.
3. Magnet Investing, una fórmula nueva que combina Value, Growth y Momentum Investing.
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Junio 5th, 2008 Editor
Ya se encuentra disponible el libro “Invirtiendo con el Lobo De La Bolsa”
El material contiene paso a paso, todos los consejos para operar en la bolsa de los EEUU. Desde la apertura de la cuenta broker hasta la utilización de opciones para lucrar durante épocas de crísis. Todo explicado en lenguaje sencillo y ameno, con aplicación de conocimientos graduales y con el mismo tono y enfoque del popular blog de inversiones lobodelabolsa.com
El índice del libro es:
Por qué en EEUU
Cómo empezar
Cómo se gana dinero en la bolsa
Indicadores más relevantes
Estratégias de inversión
Intuitiva
Inversión por índices
Value Investing
Inversión por crecimiento
Coleccionista de dividendos
Inversión mecánica
Fórmula del lobo
Magic Formula
Dogs of the dow
Robot Stocks
Magnet Investing
Inversión por probabilidad
Cuándo vender
Estratégias para tiempos de crísis
Técnicas para proteger el portfolio
Inversión en Penny Stocks
Herramientas que debe conocer el inversor
Calculadora de probabilidad
Calculadora de interés compuesto
Black Scholes Model
Fórmula del lobo
Gráficos
Kagi
Candlestick
Profit Loss
Cómo discernir entre las fuentes
Consejos cortos
Como oferta promocional, el libro se vende a $10 USD en formato de eBook digital. Es posible abonar con tarjeta de crédito en el famoso sitio de libros lulu.com y recibir el material al instante.
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Mayo 30th, 2008 Editor
El sitio web del lobo de la bolsa siempre estuvo destinado a las inversiones en la bolsa de los EEUU. Recibo constantemente consultas relacionadas a la bolsa de Argentina (Merval) a la bolsa de Brasil (Bovespa), etc Muchos inversores creen que es más sencillo y práctico invertir en las bolsas de sus propios países.
Esto es así?
Yo suelo contestar con diez ventajas que tienen las bolsas de los EEUU
1. Muchos inversores principiantes creen que existe un solo mercado de valores con multiples indices. Esto no es así. EEUU posee en realidad cinco mercados de valores con un increíble volúmen: NYSE, NASDAQ, CBOE, AMEX, PHLX.
2. Todos ellos ofrecen tanto acciones como opciones
3. Existe un organismo llamado SEC www.sec.gov que protege a los inversores y regula los mercados para que sean ordenados y justos
4. Existe una increíble covertura de noticias sobre las empresas que cotizan en bolsa
5. Es posible ejercer el derecho a voto desde cualquier lugar del mundo
6. Es posible efectuar operaciones de manera segura desde cualquier lugar del mundo
7. Es posible operar con las mejores herramientas a costos de comisión bajos o incluso nulos
8. Es posible invertir en fondos tal como si fueran acciones
9. Es posible incluso invertir en empresas sudamericanas o en fondos de mercados emergentes
10. La economía de los EEUU suele ser más previsible y estable que la de cualquier país sudamericano
Entonces, si su objetivo es ganar dinero, debe dirigirse a las bolsas de EEUU.
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Mayo 26th, 2008 Editor
Por qué negarlo… en el mundo de las calculadoras financieras, la HP12C es el Mercedez Benz. Veamos por qué.
Antes que nada, la Hp12C es una calculadora clásica, que data de 1981, durante el pleno auge de los Yuppies. Entonces era muy común ver a los brokers de Wall Street con la famosa funda de cuero de la Hp12C tipeando por el subway rumbo al downtown. Casi treinta años más tarde, con Palm, PocketPC, Blackberry y todo, la Hp12C sigue vigente. Eso quiere decir que es un dispositivo que combina diseño, funcionalidad y estilo.
Recientemente HP lanzó la edición Platinum de esta calculadora con una funda de cuero aniversario, con más memoria y mejor velocidad de resolución.
El que agarra una Hp12C, lo primero que siente es que fue diseñada para toda la vida. Tiene un case ultraresistente, una plancha de aluminio grabado al dorso con las funciones más comunes, teclas vinílicas ultraresistentes, una pantalla legible aún bajo el sol y una duración de batería ejemplar. Su diseño cumple con el famoso Drop Test de HP, esto quiere decir que el equipo debe poder caer desde un escritorio a un piso de concreto sin dañarse.
Dicho esto, es necesario también aclarar que su manejo requiere de un poco de entrenamiento. Especialmente en lo que hace a la RPN o notación polaca inversa. En notación polaca 2 más 2 se ingresa 2 enter 2 +. Puede parecer confuso pero con un poco de práctica termina siendo rápido y natural. De cualaquier manera la versión Platinum permite operar también con notación algebráica.
La documentación que viene con la calculadora, así como los programas y ayudas de los foros de Internet hacen que sea posible llevar a cabo cualquier calculo simple o complejo relacionado a bonos, stocks, opciones e intereses.
Hay calculadoras con una curva de aprendizaje menor, hay calculadoras más baratas, hay calculadoras con una pantalla más grande y gráficos pero no hay ninguna calculadora financiera que reemplace a la Hp12C.
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Mayo 11th, 2008 Editor
Asi como eTrade.com en su momento revolucionó el mercado de los brokers ofreciendo operaciones con baja comisión, Zecco.com revolucionó el mercado de los brokers ofreciendo comisión cero en acciones y muy baja comisión en opciones.
Por otro lado, a diferencia de eTrade - de cualquier manera hoy pocos querrían usar este servicio dado que la empresa está atravesando problemas económicos - Zecco admite cuentas internacionales.
Ahora bien, cuál es el truco? Cómo hacen para ofrecer transacciones sin comisión?
Sencillo:
1. Zecco exige mantener $2000 de balance en la cuenta y solo asi ofrece 10 operaciones de acciones libres de comisión
2. Zecco no paga intereses sobre el balance no invertido. De modo que ellos son quienes perciben ganancias por estos intereses cubriendo asi lo que podrían percibir por comisiones
3. Zecco ofrece herramientas básicas de investigación y screenining de acciones, con lo cual no tienen que pagar licencias de soft y servicios
Ese es el truco. De cualquier manera creemos que es una opción muy interesante para los inversores que recién comienzan y que no se sienten cómodos realizando grandes operaciones que les permitan cubrir comisiones elevadas.
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Mayo 9th, 2008 Editor
Una nueva herramienta para los inversores. Ingrese monto inicial, tasa de interés, número de períodos y obtenga el interés compuesto.
Haga click para dirigirse a la calculadora gratuita de interés compuesto
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